Buy and Hold não é garantia de lucro.


Muitas pessoas definem o buy and hold como uma maneira facil de ganhar dinheiro, com a seguinte ideia, comprando ações de empresas boas prefeencialmente as blue chips ainda que no curto ou medio prazo elas sofram com oscilações negativas no longo prazo através de juros compostos elas se sobresaem com uma lucratividade interessante, alguns dissem até que isso é o suficiente para terem uma aposentadoria tranquila através de dividendos recebidos e reaplicados durante anos, fazendo disso um pote de ouro para a bolsa de valores.

E olhando a historia de alguns papeis, analisando o passado issoo se torna  um fato como por exemplo CSNA3 que chegou a se valorizar 28000%, LAME4 que chegou a valorizar 18000% como temos também DROG3 chegou a se valorizar 13000% e também casos mais modestos de valorizações de 1500%, 400% e assim por diante que comprovam que o buy and hold funciona, porem olhando o passado é fácil dizer o que deu errado o que deu certo, mas infelizmente isso para nós investidores de renda variável isso  é bom para estudos já que o que vai nos garantir lucro não é o passado e sim o futuro o que vai acontecer daqui para frente, pois se o passado fosse garantia de lucro, bastava investir nas ações que eu citei acima que hoje ficaríamos milionários em 10 anos  nos próximos 10 anos bilionários em nosso país e próximo passo seria configurarmos entre os homens mais ricos do mundo.

Agora a realidade ela é bem diferente já que na bolsa as pessoas ao invés de estarem lá para obter lucro, muitos estão para defender suas estratégias mesmo elas dando prejuízos, e o papel desse blog é justamente mostrar o outro lado de qualquer situação para que você leitor possa chegar a suas próprias conclusões.

Como dito anteriormente os holders pregam ações para aposentadorias, viver de dividendos, a ação da ótima empresa de hoje vai continuar sendo a ótima empresa passadas décadas e mais décadas o que pode se confirmar como também não, afinal na renda variavel, não podemos trabalhar com nenhuma verdade absoluta e com o B&H não é diferente, qual olharmos os casos  que fracassaram ?

Se hoje em dia as estrelas da bolsa de valores são Petrobras, Vale, Itau, Gerdau, Bovespa e OGX em décadas passadas a historia  era bem diferente pois nos anos 70 a  queridinha dos investidores era o Banco do Brasil a ação com maior peso no IBOVESPA, hoje ela continua sendo um ativo sólido um do preferidos dos holders é um dos poucos papeis que deram certo, porém vale lembrar que sua influência no índice Bovespa  diminuiu consideravelmente.

Já nos anos 80 esse sim pode ser usado para por em xeque a estrategia do buy and hold, de viver de dividendos e ações para aposentadorias as blue chips dos anos 80 eram : Caloi que passou por um processo de reestruturação, a empresa não faliu, porém seu capital hoje é fechado, portanto quem sonhava com os dividendos da Caloi para aposentadoria não deu certo, outra grande aposta dos investidores era a Estrela que também não faliu, continua com seu capital aberto, porem consultando a cotação da empresa que em 1989 valia próximos dos R$13,00 hoje custa 0,78 centavos mais um mito quebrado de que investir para longo prazo a empresa se valoriza absurdamente, temos também o caso de falência da Varig que era outra empresa queridinha do setor e a Sharp que teve o mesmo destino ou seja nem sempre as boas empresas de hoje continuarão a ser boas daqui 20 ou 30 anos.

Já nos anos 90 tivemos o caso da Globocabo, que chegou a despertar o interesse até da Microsoft, a nível de comparação a mesma expectativa que gira hoje em torno da OGX, nos dias atuais, girava em torno da Globocabo que foi uma  ação que já chegou a custar R$466,00 e hoje em dia ela custa R$14,78, mais um exemplo de que blue chip não é garantia de altos lucros.

Portanto quando se investe em renda variável, não importa se você é um day trade que opera gráfico de 5 minutos, ou um holder que opera com prazo de 10, 15, ou 20 anos, tenha cuidado, pois em renda variável da mesma forma que ela pode fazer de você um milionário ela também pode levar todo seu capital, não existe formula magica.

 

 

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5 comentários em “Buy and Hold não é garantia de lucro.”

  1. Não to defendendo Buy and Hold, porém para falar de Buy and Hold tem que saber o que é Buy and Hold.
    Buy and Hold é comprar empresas boas, que dão lucro e que tenham margem para compra da empresa. As empresas que você listou não são todas empresas boas.
    Não dá para analisar Buy and Hold se não falar de o que é.
    Comprar empresas não é comprar preço.

    Buy and Hold compra empresas boas e enquanto ela for boa você mantém na sua carteira. Você investe em empresas e enquanto a empresa tiver boa você se mantém sócio. Você não fica preocupado com a empresa, e sim preocupado se a empresa continua crescendo, entregando os guidances e outros!

    1. Wilson, concordo com você, essas não são empresas boas, mas são empresas que no passado já tiveram seu auge e na época eram boas empresas, em diversos debates com holders o argumento sempre é esse ” mantemos empresas enquanto elas estiverem dando lucro”, mas agora fica a questão o que garante que a empresa que o holder está investindo, até chegar o próximo balanço, a empresa não estará falida ?

      Falar hoje que Varig, Estrela, Transbrasil, Paranapanema, Globocabo não são boas empresas é facil, gostaria de ter visto alguém falar isso na época em que elas brilhavam na bovespa.

      Se você notar no post não falei de nenhum mico, nenhuma small cap e sim das blue chips.

      Eu acredito no B&H, mas tenho minhas ressalvas e sem ilusões

      1. Caro Jean Jacques,

        Li sua matéria sobre Buy and Hold e quero começar dizendo que sou um profissional certificado CNPI (Certificado Nacional de Profissionais de Investimentos) e credenciado na CVM (Comissão de Valores Mobiliarios). Além disso, sou Analista Gráfico e instrutor de cursos nos mercados de ações e opções.

        Dito isso, quero comentar que a estratégia “Buy and Hold” funciona e muito bem no longo prazo, porém o investidor deve entender como fazer uma estratégia dessa que consiste em comprar empresas sólidas (Blue Chips) em um intervalo programado, por exemplo, efetuar compras mensais com parte do dinheiro que sobra do salário, sendo assim, o preço médio será diluído ao longo dos anos.

        Além disso, o investidor deve diversificar as ações da carteira em diferentes setores da economia, pois se esse setor vai mal a carteira como um todo ficará comprometida.

        Sobre essa diversificação da carteira de ações, chega a ser quase um consenso de mercado a frase “Não coloque todos os ovos em uma única cesta”.

        Portanto, mesmo que uma empresa quebre conforme você comentou no texto ainda sim o investidor sairá vitorioso nessa estratégia devido a diversificação da carteira.

        O importante para quem faz o “Buy and Hold” é acompanhar se as empresas que estão em carteira continuam sólidas e continuam sendo Blue Chips, pois se daqui 10 ou 20 anos uma empresa deixar de ser Blue Chip o investidor pode trocar por outra empresa que seja. Além disso, o investidor pode manter em carteira boas empresas pagadoras de dividendos. O setor eletrico é um ótimo exemplo, como a Eletropaulo que pagou um DY (dividend yield) médio de 19% nos últimos 5 anos (período de 2007 a 2011) segundo pesquisa efetuada pela Economatica, portanto mesmo que as ações se desvalorizem só de dividendos essa ação dá um retorno maior que a Renda Fixa o que a longo prazo ajuda o investidor a reaplicar todos os proventos na carteira e aumentar seu patrimônio.

        E para finalizar, concluo dizendo que fazer o “Buy and Hold” é diferente de fazer o “Buy and Forget”, pois o primeiro significa acompanhar a carteira e fazer compras periodicas para diluir o preço médio e o segundo é comprar apenas em um preço único e abandonar as ações.

        Abraços a todos!

        Igor Graminhani.

  2. Igor, acredito que todas as estratégias funcionam muito bem, mas nenhuma delas é garantidas, por isso que renda variável também é chamado de mercado de risco.

    A minha ressalva é em relação a quem acha que encontrou uma formula infalível de enriquecer.

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